Suite à la loi de finances 2021 et à la loi ELAN qui génèrent des contraintes majeures pour les organismes du logement social, une révision des méthodes de l’analyse financière est impérative.
Ce stage a pour objet de :
– Bâtir une méthodologie d’analyse financière basée sur les analyses de la CDC, du DIS, de VISIAL, de l’ANCOLS et des autres autorités de tutelle.
– Bâtir une analyse des principaux ratios financiers des organismes hlm dans le cadre de la détection des risques financiers.
– Présentation de la méthodologie de l’analyse financière ANCOLS.
– Relier l’analyse financière au suivi stratégique de la trésorerie de l’organisme.
– Etablir une analyse financière consolidée dans le cadre d’un rapprochement entre organismes du logement social.
Consequences du regroupement sur les différentes méthodes d’analyse financière
– Analyse financière de l’ANCOLS ;
– Analyse financière du dispositif d’autocontrôle de l’Union Nationale pour l’Habitat ;
– Analyse financière de la C.D.C. ;
– Analyse financière couramment utilisée par les établissements de crédit ;
– Analyse financière à partir du concept de trésorerie : trésorerie longue, trésorerie moyenne, trésorerie courte ;
– Analyse financière selon la méthode VISIAL.
Les principaux ratios financiers :
– Ratios de structure :
o Ratio fonds propres et loyers ;
o Couverture de l’actif immobilisé par les capitaux permanents ;
o Ressources propres par rapport aux capitaux permanents ;
o Provisions pour grosses réparations par logement et rapprochement avec le plan patrimoine de l’organisme ;
o Evolution du fonds de roulement d’exploitation ;
o Evolution des fonds propres investis dans les immobilisations de structure et les immobilisations locatives.
– Ratios prospectifs :
o Le Plan Stratégique du Patrimoine ;
o Les travaux de désamiantage et les effets sur les ratios financiers des organismes HLM.
– Ratios de rentabilité :
o Evolution des soldes intermédiaires de gestion ;
o Evolution de l’autofinancement net de l’organisme ;
o Evolution des ratios de la valeur ajoutée ;
o Evolution des ratios de la marge brute locative sur loyers.
– Ratios de trésorerie :
o Fonds de roulement net exprimé en mois de dépenses ;
o Liquidités immédiates ;
o Evolution de la trésorerie compte tenu de l’autofinancement dégagé.
– Ratios de gestion :
o Coûts moyens de gestion d’un logement locatif ;
o Frais de personnel par logement géré ;
o Frais financiers en pourcentage de loyers et en pourcentage de l’encours d’emprunts ;
o Taxes foncières en pourcentage des loyers ;
o Gros entretien par logement géré ;
o Taux d’impayés ;
o Taux de vacance technique et commerciale.
– Ratios d’investissement :
o Evolution du coût de construction par logement ;
o Analyse des écarts entre le prix de revient initial et le prix de revient définitif ;
o Analyse des fonds propres investis dans le budget d’investissement initial et les fonds propres définitivement affectés à l’opération locative ;
o Analyse des loyers d’équilibre des opérations locatives neuves et de réhabilitation. Impact sur les résultats futurs.
Présentation des FSFC et liens avec les ratios financiers.
Comment calculer les fonds propres disponibles d’un organisme.
Comment calculer les fonds propres disponibles des organismes consolidés.
Présentation d’une typologie de regroupement des organismes HLM.
Les conséquences financières (SAC, GIE, les fusions / absorptions, la transformation des OPH en SEM, en ESH ou en Société Coopérative, la prise de participation dans le capital social des organismes HLM).
L’avenir des titres participatifs – les pièges à éviter ?
Vers la création d’un statut unique ?
La privatisation des organismes du logement social permettant de constituer un fonds de compensation géré par le Trésor Public est-elle envisageable ?
La nécessité d’une transparence des pouvoirs publics sur l’avenir de la gouvernance du logement social.
Exposés, exemples concrets, échanges avec les participants.
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